Intussen op Cyprus

In de nacht van vrijdag op zaterdag, 15-16 maart, nadat beurzen en banken voor het weekend gesloten waren, besloten de gezamenlijke euroministers van financiën, de eurogroep, onder voorzitterschap van onze Jeroen Dijsselbloem - en met de zegen van het IMF (en stilzwijgend de FED) - de bankrekeningen van alle Cyprioten te plunderen om de insolvabele Cypriotische banken te "redden". Van alle saldi onder een ton gaat 6,75% af en daarboven 9,9%. Dat is inclusief de zwartgeldrekeningen van de Russische maffia, d.w.z. de oligarchen en de voormalige KGB.

Jim Sinclair - All hell is breaking loose after Cyprus catastrophe.
Jim Sinclair - Cyprus disaster is much bigger than being reported.

Deze maatregel betekent een inbreuk op het gelijkheidsbeginsel dat voor alle euroburgers gold: de 100%-garantie van alle privérekeningen tot een ton. De gevolgen voor de financiële markten zijn niet te overzien.

Telegraph - Daylight robbery in Cyprus will come to haunt EMU.
David McWilliams - Cyprus depositor threat is a catastrophe for EU.

Wat mogen we nu in de naaste toekomst verwachten? Het vertrouwen van euroburgers in het financieel beleid van de EU loopt hierdoor een onherstelbare deuk op. Rekeninghouders in de zuidelijke eurolanden doen er verstandig aan hun geld van de bank te halen.

Ben Davies - Why keep your savings in a bank? Mattresses now hold a 10 per cent premium.
James Turk - After Cyprus theft, Money in banks is no longer safe.
Mike Shedlock - Contagion-begging actions; Expect bank runs following Cyprus idiocy; Have money in a Spanish bank? Take it out NOW!.

In de noordelijke eurolanden zal het plunderen subtieler gaan, nl. via negatieve rente (spaarrente lager dan de reële inflatie) en via belastingen. Er wordt gewerkt aan een bankunie onder toezicht van de ECB. Het uiteindelijke doel is de gezamenlijke (gok)schulden van alle eurobanken in één pot onder te brengen, die dan via het ESM (het Stabiliteitsfonds) gespreid wordt over alle euro-belastingbetalers. Het gaat bij elkaar om vele tientallen biljoenen (met een B). En uiteindelijk helpt het allemaal niets, want aan de oorzaken - teveel schulden, te hoge publieke uitgaven - wordt niets wezenlijks gedaan. Er wordt voor biljoenen per jaar aan nieuw geld aangemaakt. Daar worden de megabanken mee overeind gehouden ten koste van ons allemaal:

• dalende koopkracht,
• bevriezing en/of daling van lonen,
• beperking van bankleningen en hypotheken,
• dalende huizenprijzen,
• meer faillissementen,
• stijgende werkloosheid,
• geen inkomsten uit vastrentende waarden en spaartegoeden door ZIRP¹)
• mede daardoor afstempeling van pensioenen door gebrek aan rendement,
• lagere belastingopbrengsten en oplopende staatsuitgaven,
• met als gevolg: oplopende staatsschuld ondanks "bezuinigingen",
• verlaging en/of beperking van uitkeringen en subsidies,
• vermindering van dienstverlening door overheidsbedrijven en instellingen.

Elk punt versterkt alle andere en het resultaat is een voortdurend neergaande spiraal van economische en fiscale Verelendung. De leiders van de eurolanden en de ECB lopen daar niet mee te koop. Cijfers worden gemasseerd. Het lijkt erop, alsof de belangrijkste taak van zgn. "toezichthouders" (o.a. nationale Centrale Banken) van toezicht houden op de naleving van regels is verschoven naar het erop toezien, dat negatieve ontwikkelingen niet expliciet in de officiële cijfers tot uitdrukking komen en dat elke publicatie ervan in de media gepaard gaat met positieve spin. Hoevaak hebben we nu al niet de verzekering gekregen dat "de eurocrisis voorbij is"?
Dit creëert een valse werkelijkheid, die voor beleggers tot nare verrassingen kan leiden. Drie weken geleden leken de Cypriotische banken nog volkomen safe, alle stress tests hadden zij met vliegend vaandel doorstaan en nu blijken ze "geheel onverwachts" opeens volledig failliet. Who could've known?
Dat de machthebbers daar tot nu toe mee wegkomen, heeft twee redenen: het bedrog inzake de euro is zo onbeschaamd en overweldigend, dat het gewone publiek zich niet kan voorstellen, dat het consequent wordt voorgelogen; en daar komt bij, dat de manipulatie door de 'haute finance' voor de meeste mensen een ver-van-mijn-bed show is en de omvang van alle schulden zo angstaanjagend, dat zij weigeren in te zien wat de onherroepelijke gevolgen daarvan voor hen zullen zijn.²)

Max Keiser - The debt bomb just got bigger.
Next step: Confiscation. [Banks and sovereigns] have more debts to pay than there is money in all the bank accounts in the world. [...] Our advice then and now is: The only money you should keep in a bank is money you're willing to lose.
Mark J. Grant - Germany now says that all of the banks in Cyprus are bankrupt.
It is on this basis that they demand the depositors' money. What a great message for the Cypriots; you pay your share for the banks of Spain, you pay for Greece, for Portugal and for Ireland as a member in good standing of the European Union. Then when you are in trouble we will seize your assets so that you can pay for yourself. Such nice people.

Neem Nederland. Onze regering kan geld lenen voor minder dan 0% rente. Op wat ze lenen krijgen ze geld toe! Waarom worden dan toch de belastingen verhoogd, subsidies geschrapt en uitkeringen verlaagd? Om miljarden te kunnen blijven storten in het zwarte gat dat euro heet.

Vk, Ewoud Jansen - Cyprus, een wanhoopsdaad van leiders die de regie kwijt zijn.

En waar lijkt het op uit te draaien? Het kleine Cyprus, dat de euvele moed had het dictaat van de Eurogroep (lees: Frau Merkel) naar de prullenmand te verwijzen, gaat alsnog door de knieën. De kleine spaarders tot een ton worden ontzien, maar de Russen moeten bloeden en kunnen voor onbepaalde tijd niet bij hun geld.³) Dat blijft niet zonder consequenties, niet alleen voor Cyprus, maar evengoed voor de rest van de eurozone.

KWN, Dr. Paul Craig Roberts (ex-US Treasury) - Threats, Cyprus & Massive Crisis.
Telegraph - Cyprus savers face draconian measures in bid to avoid nation's exit from eurozone.
ZH, Athanasios Orphanides - Former Cyprus Central Bank Head And Senior Fed Economist: "The European Project Is Crashing To Earth".

En dan komt Dijsselbloem - in de internationale pers inmiddels tot 'Diesel-BOOM' gebombardeerd - op 25 maart doodleuk met de mededeling dat de Eurogroep de Cypriotische aanpak voortaan als standaardmodel zal hanteren, d.w.z. herstructurering van insolvabele banken en haircuts voor hun aandelen- en obligatiehouders, plus voor rekeninghouders boven een ton. Direct doken wereldwijd de beurzen omlaag en Dijsselbloem kwam terug - hij zal wel een telefoontje uit Berlijn hebben gehad - met het zwakke verweer dat hij dat niet gezegd had. Die is z'n geloofwaardigheid dus ook meteen kwijt.

ZH - Eurogroup’s Dijsselbloem Says "Banks Should Save Themselves".
ZH - Fill in the blanks.
ZH - Eurogroup head says he did not say what he said. [Full record transcript].
ZH - "Two Lips from Amsterdam" sends stocks sliding. [Hint: Two Lips ... Tulips]
En wat Jeroen met zijn uitspraak heeft aangericht:
ZH - Cyprus, To template, or not to template: That is the Wall Street question.
De financiële markten zijn zó ingesteld op leugens en halve waarheden, dat ze volledig van slag raken als een politicus ronduit zegt waar het op staat. Dat valt alleen maar te verklaren als 'onervarenheid'.

_______________
¹) ZIRP - Zero interest-rate policy.
²) Dat mag blijken uit het feit dat tot nu toe nog niet meer dan 55.500 mensen hun handtekening hebben gezet onder het initiatief van BurgerforumEU.nl tot indiening van een verzoek aan de Tweede Kamer om te agenderen dat voortaan een referendum wordt gehouden over elke nieuwe overdracht van bevoegdheden aan de EU. Dat hadden al minstens een paar miljoen handtekeningen moeten zijn. Dus ga naar die pagina en steun dit initiatief.
³) Daar is overigens direct al weer twijfel over gerezen. Reuters meldt op 25 maart, dat de Russen langs slinkse wegen hun miljarden net op tijd van hun Cypriotische rekeningen hebben weten te halen. De voordeuren van de banken op Cyprus zelf waren vorige week gesloten, maar via achterdeuren in Londen en Moskou werden de rekeningen alsnog leeggehaald. Als dat waar is, en het lijkt steeds waarschijnlijker, lachen de oligarchen en de KGB toch nog het laatst.
ZH, Mark J. Grant - Cyprus, The answer is Uniastrum Bank, Moscow.
Maar wat betekent het in de praktijk voor de Cyprioten zelf?
ZH - Small businesses suddenly with zero cash - bedrijfssluitingen en massa-ontslag.

Mark, bedankt!

De laatste noodgreep van de bankiersmaffia en hun eurocratische knechten, de "redding van Griekenland", doet onwillekeurig denken aan de Kinderkruistocht.
Geïnspireerd door een religieus, van elk realisme gespeend visioen, trekt een schare naïevelingen op naar het doel in de veronderstelling dat eenmaal daar aangekomen, alle structurele problemen als bij toverslag zullen verdwijnen. De historische onderneming werd een volslagen fiasco en eindigde voor de overlevenden in de meeste gevallen in slavernij. Hoe toepasselijk!

Martinus Nijhoff maakte er een gedicht op, waarvan ik voor deze gelegenheid het begin een beetje heb aangepast:

Zij hadden een oproep uit Brussel vernomen:
"Laat de euroleiders tot mij komen."

Daar gingen ze, zingende, hand in hand,
Ernstig op weg, met op nul hun verstand,

Dwalende zonder gids, zonder held,
Als een zwerm sprinkhanen over het veld.

In de koffer van elke politicus lag
Een prognose van de verkiezingsuitslag.

De eerste reactie van de markten op de politieke schuldreconstructie uit Brussel was aarzelend positief, al duurde dat niet lang.¹) De aandelenmarkten gingen omhoog, evenals de euro ten opzichte van de US-dollar en de rente op staatspapier van schuldenlanden daalde met vele procenten. Goud zakte wat in euro's, maar sprong naar een all-time high in de dollar. De beademingsapparatuur van Ierland en Portugal werd wat royaler afgesteld en zombie Griekenland kan een eurobloedtransfusie van nieuwe schuld tegemoetzien, waarmee het tot 2014 zijn anemisch bestaan moet zien te rekken. Voor daarna, zo niet eerder - Griekse verkiezingen in september a.s. - is een derde bail-out onvermijdelijk, tenzij de Duitsers er dan de stekker uittrekken.²)

Maar in de ogen van commentatoren waar ik mijn mening op baseer, is een beetje failliet nog altijd failliet. De Griekse premier Papandreou mag er nog zo triomfantelijk bij grijnzen, of de schulden nu 175% van het BNP bedragen, of 140%, een land waarvan de economie krimpt en dat meer blijft uitgeven dan er binnenkomt, kan ook over een langere termijn zijn schulden niet aflossen en als de markt dat land alleen geld wil lenen tegen 15% rente - in plaats van recentelijk nog 30% - dan blijft dat voor Griekenland onbetaalbaar en dus uitzichtloos.
Mark Rutte maakte het dan ook wel bont door na afloop van het euro-overleg te verklaren, dat Nederland - samen met Duitsland - "zijn zin had gekregen". Het belangrijkste, volgens Rutte, was dat de private beleggers - de banken, pensioenfondsen en investeerders - gingen meebetalen aan de schuldenregeling. Dat zou betekenen dat het volgens Rutte verantwoord is miljarden aan Nederlands belasting- en pensioengeld in een bodemloze put te storten, als je als politicus maar zorgt dat de banken enz. er een fooi bijgooien.
En bij een meerderheid van onze volksvertegenwoordiging - SP en PVV uitgezonderd - gaat zo'n belachelijke redenering erin als een fles jenever in een ouderling. Maar, zoals eerder gezegd: Griekenland is een "sideshow". Laten we maar zien, hoe het uitpakt.

De hoofdzaak is de vraag, of de eurozone blijft bestaan uit nationale staten met een eigen fiscale verantwoordelijkheid, of dat de schulden van alle landen op één hoop worden gegooid en ieder land gaat meebetalen aan de rentelasten en aflossing van de gezamenlijke schuldenberg, een zg. "transfer union" (= zuinige landen betalen mee aan de schulden van big spenders).
Met de uitbreiding van de bevoegdheden van de EFSF, een voorloper van het ESM - European Stability Mechanism dat medio 2013 zal ingaan - hebben de leiders van de eurozone, helaas, een belangrijke stap gezet om van de EU een "transfer union" te maken. Niet zo verwonderlijk, als de profiterende kant in de meerderheid is. Nederland en Duitsland staan nu op het punt een essentieel deel van hun fiscale soevereiniteit over te dragen aan een EU-instantie die gaat opereren in een niemandsland zonder directe democratische controle, onder toezicht van de Europese Commissie die een hulpeloze marionet is van de internationale bankiersmaffia.

Wat wij daarvan gaan merken, is niet moeilijk te voorspellen. We hoeven slechts te kijken naar de ontwikkelingen in Amerika. Nog meer manipulatie van financiële markten, monetarisering van schulden op ongekende schaal - euro's printen; het overhevelen van nationale en private (bank) schulden naar federaal (EFSF) niveau; invoering van Europese belastingen - openlijk of onzichtbaar (via het ESM); meer steun aan insolvabele instellingen - zombies; voortijlende bureaucratisering en regelgeving; meer corruptie; privatisering van winsten, socialisering van verliezen; financiering van megalomane projecten o.a. infrastructuur en op milieu- en energiegebied; een groeiende afstand tussen de financiële elite en de belastingbetalende loonslaven; de ondergang van de Europese middenklasse; minder democratische zeggenschap over de eigen leefomgeving in ruil voor meer brood en spelen en uiteindelijk een gigantische crash als het hele Ponzi-systeem onder zijn schulden bezwijkt. Alle papier wordt waardeloos, eerst geleidelijk, tenslotte panisch.

Alleen de Duitse Centrale Bank en de Bondsdag - en evt. in september het Duitse Hooggerechtshof - kunnen deze voor ons rampzalige beslissing nog ongedaan maken. Van onze eigen politici hebben wij niets te verwachten. Die hebben volledig gefaald. Sinds wanneer gaat het zg. Europese belang (lees: bankiersbelang) boven dat van Nederland? Zowel in het referendum over het Verdrag van Lissabon, als in recente polls blijft de Nederlander in meerderheid het nationaal belang vooropstellen. Kunnen onze regering en onze gekozen "volks"-vertegenwoordigers daar ongestraft aan voorbij blijven gaan?

Wat voor Nederland geldt, geldt niet minder voor andere leden van de eurozone. Mike Shedlock, "Mish", verwacht dat iedereen spijt zal krijgen van deze afgedwongen "deal", zo al niet binnen een maand, dan toch zeker voor het eind van dit jaar. Ondanks alle hype en blabla, zijn de economische vooruitzichten belabberd. De bezuinigingen leiden tot verdere inkrimping van het BNP, duurdere schulden, afnemende werkgelegenheid, dalende huizenprijzen en een inzakkende wereldhandel.
Onder zo'n dreigende wolkenlucht zal dit initiatief om het geld voor een Europees garantiefonds van enkele biljoenen euro's uit de zakken van de nog weinige solvabele europartners te kloppen hopelijk een snelle en dramatische dood sterven.

Een uiteenvallen van de eurozone lijkt nu een traumatiserende gebeurtenis, maar de opluchting erna en de noodzaak voor elk land zijn problemen zelf aan te pakken zullen zoveel dynamiek genereren, dat het leed voor de meeste van betrekkelijk korte duur zal zijn - zie IJsland.
Het alternatief is jarenlang doormodderen in een steeds strakker keurslijf en met steeds strengere bezuinigingen; lijden onder de incompetentie van zich voortdurend meer macht toeëigenende beurocraten; toezien hoe de schuldenberg hoger en hoger groeit en uiteindelijk, gezamenlijk ten onder gaan in een EU-brede crisis van catastrofale proporties.

Toevoeging 25 juli 2011
Waarschijnlijk mede in verband met de nervositeit van de geldmarkten door het gehakketak in Washington over de verhoging van het Amerikaanse schuldplafond kondigden twee eurolanden vandaag aan, dat ze voorlopig afzagen van uitgifte van nieuwe staatsleningen. Oostenrijk ziet af van een aangekondigde schuldveiling op 2 augustus en Italië laat de in medio augustus geplande veiling vervallen. De reden: ze hebben het geld niet nodig - voor Zero Hedge een reden te veronderstellen, dat Italië even niet wil weten hoeveel meer rente ze moeten gaan betalen om hun papier kwijt te raken. Ze wachten liever even tot het leun- en steunfonds (EFSF) waartoe afgelopen donderdag werd besloten, wat meer body heeft gekregen. Waar blijft je blanco cheque, Mark?

---------

¹) Het effect van de reddingsoperatie lijkt uitgewerkt in minder dan een week. Op woensdag, 27 juli, schiet de Italiaanse 10-jaarsrente al weer richting 6% en de Spaanse eroverheen. Bij 7% ligt de kritische grens. Komt de rente daarboven, dan klopt een land bij de ECB of nu de EFSF aan voor steun. Cyprus sluit wellicht ook aan bij de rij van gegadigden. Standard & Poor's verlaagde woensdag zijn rating van Griekenland van junk [CCC] naar "junker" [CC] en Moody's zette Cyprus twee treetjes omlaag. De Cypriotische overheid en één van de lokale banken hebben voor miljarden aan Grieks [dus waardeloos] staatspapier in de kluis liggen en worden daardoor zelf ook minder solvabel geacht.
Voor de grootste bank van Duitsland, Deutsche Bank, waren de ontwikkelingen het afgelopen halfjaar genoeg reden haar exposure aan GIPSI-schulden met maar liefst 70% te verminderen! Blijkbaar hadden de grote banken zelf al geen vertrouwen meer in een "goede afloop" voor de euro en laten zij het achterhoedegevecht graag over aan hun gladiatoren in de politieke arena.

²) En de kans daarop wordt met de dag groter. Tegen een achtergrond van voortdurende onmacht van het Amerikaans Congres om het schuldenplafond te verhogen, levert de vrijdagmorgen, 29 juli, een mand vol nieuwe rampspoed op voor de eurocraten.

• Zapatero vervroegt verkiezingen van maart 2012 naar november 2011 en brengt zo voor Spanje het uur van de waarheid weer een halfjaar dichterbij;
• Italië kijkt met een schuin oog naar de stijgende rentes op zijn staatsleningen richting 6% - de komende anderhalf jaar moet het €400 miljard aflossen / doorrollen - en stelt zijn bijdrage aan het reddingsplan voor Griekenland [en dus ook het EFSF] bij voorbaat ter discussie. Ook de stijging in aantal en prijs van CDS'n op Italiaanse schuld vormt een bron van toenemende zorg;
• Denemarken - geen lid van het euroblok - komt ook onder vuur te liggen. Ook daar nam de overheid bankschulden over en desondanks kunnen volgens S&P 15 banken alsnog omvallen.

Als Italië én Spanje (moeten) afhaken, blijft er van de halfzachte plannen om de euro te "redden" weinig heel. Er is gewoon geen geld genoeg [video] voor. En als de ECB - evt. met steun van de Fed [via swaps], het IMF en desnoods China [dat zijn export naar de EU wil beschermen] - schulden op grote schaal gaat opkopen [euro's printen], kortom de Amerikaanse "oplossing", is het wat Duitsland betreft "game over".